数千の米国銀行が「潜在的債務超過」であると警告

 

タイラー・ダーデン著

2023年5月7日（日）午前02時00分

 

先週、ファースト・リパブリックが破綻し、他の3つの銀行がメルトダウン 

し、連邦準備制度理事会が4分の1ポイント引き上げ 

、高騰するインフレを抑えるための積極的なキャンペーンで10連続引き上げとなったことを受けて、スタンフォード大学ビジネススクールのファイナンス教授は、地域銀行のドミノ倒しが始まっているという厳しい警告を提示しました。

 

ニューヨーク・タイムズのオピニオン記事「Yes, You Should Be Worried About a Potential Bank Crisis. 

 

アミット・セル教授は、ニューヨーク・タイムズのオピニオン記事「Yes You Should Be Wrong About the Potential Bank Crisis, Here’s Why」の中で、「有名銀行の脆弱性と破綻は、孤立した現象ではないだろう」と述べています。彼は、”

 

ここ数ヶ月だけでも、シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、ファーストリパブリック銀行が破綻しています。それらの合計資産は、金融危機の絶頂期に破綻した25の銀行が保有する資産（インフレ調整後）を上回った。専門家や政策立案者の中には、月曜日にファースト・リパブリック銀行が破綻したことで、業界の混乱が収束に向かうと考える人もいますが、私はこれは時期尚早だと考えています。木曜日、投資家の不安が広がり、パックウェストとウエスタンアライアンスの株価が下落しています。厳しい環境は、多くの銀行が再びの信用ショックに耐える能力を著しく低下させており、大きなショックがすでに到来している可能性があることは明らかです。

 

金利の急上昇が銀行にとって危険な状況を作り出すのは、基本的な原則による。金利が上昇すると、銀行が投資収益を得るために保有する資産が値下がりする。しかし、銀行の負債（預金など、顧客がいつでも引き出せるもの）は、通常、期間が短いため、その下落幅は小さくなります。したがって、金利が上昇すると、銀行の自己資本は枯渇し、資産よりも負債が多くなる危険性があります。したがって、米国の銀行システムの資産の市場価値は、簿価で示唆されるよりも約2兆ドル低いことは驚くべきことではありません。米国の約4,800の銀行全体を見ると、自己資本比率の低下は中堅・中小銀行で顕著であり、これは長期資産へのベットが重いことを反映している。