「1ドル500円になる」元モルガン銀行東京支店長が日本に最終警告！
「お札が紙切れになる日はもうすぐくる」…円安はもう止められない
2024年、日銀は植田総裁体制になり、ついに政策金利を0.25%まで引きあげ、利上げに踏み切った。「金利のある世界」に久しぶりに戻ってきたとはいえ、いまだ慎重な姿勢を見せている。なぜなのか。元モルガン銀行東京支店長の藤巻健史氏は「日銀は利上げをとにかく遅らせたい。なぜなら、今すぐにでも1ドル500円、それどころか円が紙切れになる日が近いからだ」というーー。みんかぶプレミアム特集「スーパー投資家の教え」第2回。
追加利上げをできなかった日銀
ーー10月31日の金融政策決定会合で、植田総裁が「時間的余裕はある」という表現を使わないことを明言しました。これを追加利上げを示唆するメッセージと受け取る人も多いようですが、どのようにお考えですか？ （藤巻健史、以下同）
日銀はもともと、次の利上げを最後の1回と考えているのだと思います。ただし、その実行のタイミングを遅らせたい意向があるように思われます。これまでも、さまざまな理由を挙げて先延ばししてきたのが現状です。
中央銀行の本来の利益とは、保有債券から得られる利息と支払い利息との差額です。通貨発行益といいます。この本来の利益（通貨発行益）が次回の利上げでマイナスになり、さらにもう一回行えば大幅なマイナスになります。日銀の信用失墜につながりかねない事態となってしまうからです。
1ドル500円、円が紙くずになる日が近い理由
ーー1ドル500円台になる日も近いということでしょうか？ そうですね。1ドル500円台というのは一つの過程に過ぎず、極端な話、円が紙くずのような価値になってしまう可能性を指しています。例えば、1ドルが1兆円になるかもしれません。円の実質的な価値は紙幣そのものの物理的な価値だけになってしまいます。つまり、円では何も購入できなくなるということです。
なぜそのような状況に陥る可能性があるのかと言えば、現在の日本の財政状況が異常とも言える状況にあるからです。歴史的にも例を見ない規模の量的緩和策が続いています。本来であれば、短期金利を引き上げ、量的緩和を段階的に縮小していくべき時期に入っているはずです。しかし、それが実行できないのは、日銀が存立の危機を恐れているためではないかと思われます。
今、増税したところでもう遅すぎる…日本からアメリカにお金が流出するのは必然
ーー最近、増税に関するニュースが増えています。財政健全化を目指す動きかと思いますが、藤巻さんはどう評価しますか。
はっきり言って、対応が遅すぎます。日本はこの40年間で、世界的に見ても最低レベルの経済成長率しか達成できておらず、財政状況も極めて悪化しています。それにもかかわらず、中央銀行が過剰に紙幣を供給して財政破綻を回避させている状態が続いています。そして、この異常な状況から抜け出す具体的な方法を、誰も見出せていないのが現状です。
これが何を意味するのかというと、通貨の価値はその国の国力を反映するということです。経済が強い国では金利が高く、景気も良いため株価が上昇し、投資の機会も豊富です。
一方で、経済が弱い国ではその逆の現象が起こります。そのため、弱い国から強い国へ資本が流れるのは自然な流れです。したがって、日本円が米ドルに対して価値を失っていくのは、当然の動きと言えるでしょう。
この流れを止めるためには、国全体の国力を底上げするための抜本的な政策が必要です。
今、減税を実施すれば、国が破綻して日銀は債務超過に陥る
ーー増税のニュースが目立つ一方、多くの野党は減税を訴えています。
今回の衆議院選挙では、減税を掲げた政策が多く注目を集めました。しかし、現状の財政がこれほど悪化している中で減税を実施すれば、国の財政が破綻する可能性があります。
実際には、補正予算として13.9兆円という規模の財政支出が行われ、その財源として6.6兆円もの国債が増発されています。資金が枯渇している国が減税を行い、国債を発行し、その国債を日銀が買い入れて紙幣をばらまくような状況では、当然ながら円の価値が失われるのは避けられません。
これまで日銀は国債を大量に買い入れることで市場を支えてきましたが、最近では「買いオペ減額」を表明しています。その一方、補正予算成立の結果、国債が増発されれば国債の需給が崩れ価格暴落の可能性（=長期金利暴騰）があります。その結果、日銀は債務超過に陥り、さらなる経済混乱を招くことになるでしょう。
そのため、減額を実行することは非常に困難であり、今後、再び買いオペを増額する可能性もあります。しかし、そうなれば、いよいよ円の価値が大幅に下落し、深刻な経済危機を引き起こす恐れがあります。
藤巻健史
コメント
この記事を書いたのが、あの有名な財政破綻論者の
藤巻ですか。
元財務次官の矢野康治と共に気が狂ったように
財源が～財政破綻する～と必死こいて全国行脚してる
連中の一員ですね。
困ったちゃんですね。どうしたもんか・・・・・。ふぅ。
ねこ 様
脅しですね。
どう考えても1ドル500円はあり得ない。
あったとしても1ドル100円の方が可能性が高いです。
財務省の良くやる手です。
論客を使い不安に陥れる手ですね。
2023年中にも財政破綻しハイパーインフレ、円暴落と
予言したものの見事に外れてますね。
記事を取り上げつつも内容に違和感を感じていましたが
気にしないことにしましょう。
1ドル500円は起きません。